東芝(6502)の財務分析|総合電機メーカー大手

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総合電機メーカーである「株式会社東芝(6502)【TOSHIBA】」の本決算を財務分析。分析期間は2005~2019年3月期。

東芝の財務諸表分析

収益性分析(1)

決算粗利率営業利益率純利益率
2005.326.38%2.65%0.79%
2006.326.54%3.79%1.23%
2007.325.35%3.63%1.93%
2008.324.90%3.21%1.66%
2009.319.36%△3.76%△5.16%
2010.322.44%1.17%△0.88%
2011.323.82%3.90%2.53%
2012.322.81%1.92%0.05%
2013.322.87%1.61%0.23%
2014.325.02%3.96%0.93%
2015.323.69%2.56%△0.57%
2016.314.58%△9.37%△8.92%
2017.326.57%5.56%△19.83%
2018.375.57%2.18%20.37%
2019.375.36%0.96%27.43%
サブプライムショック・リーマンショックがあった時期に赤字になっている他、米国原発事業の巨額損失を出した時期にも大幅な赤字になっている。

収益性分析(2)

決算ROEROA
2005.31.74%3.68%
2006.38.60%5.47%
2007.313.02%5.31%
2008.311.96%4.61%
2009.3△46.76%△4.05%
2010.3△9.35%1.45%
2011.321.11%4.67%
2012.30.42%2.27%
2013.31.74%1.78%
2014.36.51%4.44%
2015.3△3.58%2.90%
2016.3△65.12%△8.06%
2017.3ー %5.73%
2018.3ー %2.39%
2019.390.48%1.25%
債務超過になっている決算期があったので、2017年と2018年の自己資本利益率の記載は省略しています。

活動性分析

決算総資産回転率棚卸資産回転率固定資産回転率
2005.31.29回9.13回2.77回
2006.31.36回9.65回3.04回
2007.31.34回9.71回2.83回
2008.31.29回9.27回2.58回
2009.31.17回8.27回2.32回
2010.31.12回7.92回2.26回
2011.31.16回7.63回2.39回
2012.31.09回7.03回2.29回
2013.30.98回6.38回2.05回
2014.31.06回7.11回2.19回
2015.31.06回7.04回2.21回
2016.30.88回6.18回2.24回
2017.31.00回7.57回3.10回
2018.30.90回7.22回3.27回
2019.30.84回7.87回3.45回

安全性分析(1)

決算流動比率当座比率自己資本比率
2005.3109.15%62.46%17.84%
2006.3109.87%63.32%21.20%
2007.3106.40%59.79%18.68%
2008.398.10%52.27%17.22%
2009.388.68%46.52%8.20%
2010.3108.08%56.46%12.92%
2011.3109.97%53.83%14.83%
2012.3109.37%55.18%12.67%
2013.3108.37%54.73%13.69%
2014.3115.55%60.73%16.64%
2015.3114.69%55.93%17.11%
2016.3118.71%62.81%6.05%
2017.3100.66%67.32%△12.95%
2018.3147.23%60.43%17.57%
2019.3161.51%125.15%33.90%
直近の決算では「100%以上が好ましい」とされている当座比率が大幅に改善。半導体事業売却によって莫大なキャッシュを手にした為と考えるのが妥当。

安全性分析(2)

決算固定比率負債比率ICR
2005.3257.15%442.82%7.63倍
2006.3207.60%355.89%10.33倍
2007.3265.33%405.92%8.85倍
2008.3294.08%252.36%6.86倍
2009.3610.85%463.52%△6.85倍
2010.3381.97%627.38%2.23倍
2011.3321.24%535.12%7.82倍
2012.3372.64%638.57%3.93倍
2013.3353.25%584.03%3.19倍
2014.3293.41%460.14%8.04倍
2015.3276.42%439.99%7.26倍
2016.3487.96%1447.69%△26.54倍
2017.3ー %ー %16.97倍
2018.3112.26%440.21%3.55倍
2019.386.74%178.37%5.17倍
「支払い利息を事業利益でどれだけ賄えているか」を示すインスタント・カバレッジ・レシオが低迷を続けているのが気になるところ。固定比率と負債比率は財務状態の改善によって数字がそこそこ安定している。

株主還元率

決算配当性向総還元性向
2005.341.90%42.94%
2006.332.89%33.96%
2007.329.33%27.97%
2008.327.93%28.20%
2009.3ー %ー %
2010.3ー %ー %
2011.318.72%18.75%
2012.31060.71%1062.27%
2013.3252.35%253.43%
2014.356.23%56.46%
2015.3ー %ー %
2016.3ー %ー %
2017.3ー %ー %
2018.31.42%51.17%
2019.3ー ー 

東芝の財務状況

過去15年分の業績推移(1)

(単位:百万円)

東芝|過去15年分の本決算業績推移(1)

決算売上高売上総利益営業利益
2005.35,836,1391,539,567154,807
2006.36,343,5061,683,711240,610
2007.37,116,3501,804,171258,364
2008.37,665,3321,908,729246,393
2009.36,654,5181,288,431△250,186
2010.36,137,6891,377,47271,788
2011.36,263,9901,492,193244,532
2012.35,996,4141,367,963114,902
2013.35,722,2481,308,77292,053
2014.36,489,7021,623,915257,126
2015.36,655,8941,576,866170,439
2016.35,154,838751,515△483,010
2017.34,870,7731,294,253270,788
2018.33,947,5962,983,03986,184
2019.33,693,5392,783,56435,447
数字からも日本有数の大企業「東芝」の低迷ぶりがよくわかる。

過去15年分の業績推移(2)

東芝|過去15年分の本決算業績推移(2)

決算当期純利益自己資本FCF
2005.346,041815,50762,427
2006.378,1861,002,165198,041
2007.3137,4291,108,321△151,308
2008.3127,4131,022,265△75,574
2009.3△343,559447,346△351,319
2010.3△53,943705,930200,833
2011.3158,326793,860156,884
2012.33,194718,664△51,556
2013.313,425824,584△95,618
2014.360,2401,027,18940,031
2015.3△37,8251,083,996140,312
2016.3△460,013328,874△654,672
2017.3△965,663△552,9471,115,435
2018.3804,011783,135△109,346
2019.31,013,2561,456,6591,430,289
東芝は、半導体メモリ事業の「東芝メモリ」以外にもいくつかの子会社の売却を行っており、フリーキャッシュフローが大幅なプラスになっている時期がある。今後の問題は、東芝がこの莫大なキャッシュを上手く活用できるかどうかというところだろう。

過去3年分の売上内訳

東芝|過去3年分の売上内訳

決算2017.32018.32019.3
エネルギ-システム974,913841,081652,718
インフラシステム1,262,4121,246,7761,291,931
リテ-ル&プリンティング507,694522,762485,396
ストレ-ジ&デバイス1,700,220879,602900,942
インダストリアルICT238,413258,870253,059
その他530,063529,279420,371

過去3年分の営業利益内訳

東芝|過去3年分の営業利益内訳

決算2017.32018.32019.3
エネルギ-システム△41,689△9,696△24,012
インフラシステム58,37248,00139,917
リテ-ル&プリンティング16,32127,00920,242
ストレ-ジ&デバイス246,96747,32311,375
インダストリアルICT11,6371,3118,099
その他△21,706△31,679△25,031

過去3年分の海外売上高内訳

東芝|過去3年分の海外売上高内訳

決算2017.32018.32019.3
アジア1,503,235898,420937,850
北米564,163375,732328,637
欧州351,352268,139229,179
その他189,798148,063106,248

(株)東芝【TOSHIBA】の企業情報

決算資料(企業サイト)
決算短信・決算公告|東芝
銘柄コード業種決算月
6502電気機器3月
会計基準株式市場インデックス
米国基準(連結)東証二部、名証
事業内容
総合電気機器メーカー。エネルギー事業領域、社会インフラ事業領域、電子デバイス事業領域、デジタルソリューション事業領域で展開

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